Успешны ли инвестиции в агробизнес Украины
Автор: Томас Оттен, Директор Оттен Консалтинг
Во всем мире Украина известна как крупная сельскохозяйственная страна с огромным потенциалом и возможностями, что привлекает инвестировать в ее развитие как крупные международные агропромышленные холдинги, так и частных предпринимателей. Только из одной Германии более 50 немецких фермеров уже приобрели украинские агропредприятия и успешно развивают здесь бизнес, создавая новые рабочие места и привлекая новые современные технологии. Предпочтение отдается центральным и западным регионам из-за плодородных почв, благоприятных климатических условий.
Всех инвесторов интересует, насколько успешными будут инвестиции в украинский агробизнес. На сегодняшний день мы имеем и положительные, и отрицательные примеры. Решающим фактором успешного ведения агробизнеса является непосредственное присутствие инвестора на предприятии и применение его опыта на практике. Если же управление бизнесом осуществляется удаленно, то в большинстве случаев это не приносит желаемого успеха.
Очень часто управление фермерским хозяйством возлагается на немецких агрономов, которые являются официальными представителями инвестора на месте и выполняют функции исполнительного руководителя. В то же время инвесторы охотно пользуются услугами крупных агрохолдингов и украинских агрономов с большим опытом и высоким уровнем квалификации. Но из-за разницы в менталитете и стиле управления инвестор, по крайней мере, в первые годы существования предприятия, возлагает управление на доверенных лиц из Западной Европы.
Одним из слабых мест в агробизнесе Украины остаются договоры аренды на землю. В стране нет возможности приобретать земли сельскохозяйственного назначения. Земельные паи сдаются в аренду. В этой ситуации значительно облегчает дело покупка уже существующего бизнеса с заключенными договорами аренды. Приобретая такого рода предприятие, необходимо не только проверить договора аренды на землю через Государственный реестр, но и провести технический и финансовый аудит предприятия для снижения рисков.
В Украине земли сельскохозяйственного назначения были приватизированы в начале 90-х годов, в основном — за счет распределения земельных участков среди работников колхозов. В государственной собственности находится всего около 10% всех сельскохозяйственных угодий страны.
Арендная плата на землю на данный момент выросла, ранее она составляла 3% от ее нормативной денежной оценки за гектар с учетом индекса инфляции, сейчас колеблется в среднем от 5 до 10%, иногда встречаются и более высокие ставки.
Начиная с 2014 года местная валюта сильно девальвировала, что повлияло и на арендную плату, которая росла быстрее, чем уровень инфляции. В евро арендная плата остается сравнительно невысокой, 30-60 евро за гектар в год в зависимости от региона. При
определении общей стоимости покупки компании аренда оценивается исходя из сроков действия договоров аренды и составляет около 250-500 долларов за гектар. Спустя 25 лет после распада Советского Союза уровень урожайности в Украине все еще остается
низким из-за незначительных инвестиций в агробизнес. Средняя урожайность озимой пшеницы, например, в Украине составляет 43,7 ц/га.
Как показывает практика, уровень урожайности в Украине может достигать показателей Западной Европы. Но климатические условия подвержены более высоким рискам. Поэтому в среднем уровень урожайности прогнозируется на 5 лет в соотношении 80% от уровня урожайности в Западной Европе.
По мнению экспертов, за счет увеличения инвестиций в сельское хозяйство Украины и площадей культивируемой земли урожайность к 2020 году может увеличиться с нынешних 63 млн. т до 80 млн. т в год. Принимая во внимание ожидаемый рост уровня доходов в других странах, можно говорить об увеличении мирового экспорта на 20%. Для Украины это означает возможность стать экспортером зерна номер один в мире. В производстве семян подсолнечника, например, Украина уже является мировым лидером, что составляет 20% всего мирового производства.
В целом, в Украине 43 млн.гектаров земли, которая может использоваться для сельскохозяйственных нужд, что составляет 71% от общей площади страны.
В сельском хозяйстве на сегодняшний день используется 32 млн. га. Для сравнения, в Германии для этих же целей используются 12 млн. га. Из этих 32 млн. га 24 млн. га находятся в аренде. Около 5 млн. га арендуют 30 крупнейших агрохолдингов, что составляет приблизительно 300 000 га.
Для иностранного инвестора интересными являются малые и средние сельхозпредприятия размером 1000-3000 га. Сегодня в Украине 6 млн. га земли находится в наличии у 2000 предприятий, что составляет огромный потенциал для инвестирования.
«ЗА» И «ПРОТИВ»
В силу относительно низких издержек на производство в сравнении с Западной Европой, украинские фермерства размером более 1000 га очень часто являются рентабельными, и это без каких-либо дотаций со стороны государства.
Стимулами для инвестирования могут служить низкие затраты на производство, относительно дешевая рабочая сила, а также упрощенное налогообложение для сельскохозяйственных предприятий.
Одной же из главных преград развития фермерского предпринимательства в Украине является затруднительный доступ к финансированию. В основном это связано с невозможностью продажи земли сельскохозяйственного назначения. Такие земли не могут служить и залогом для кредитования, что препятствует долгосрочным инвестициям.
Помимо отсутствия залоговых возможностей, процентные ставки по кредитам в украинских банках довольно высокие: 7-10% годовых в иностранной валюте и 22-25% в национальной валюте.
Кроме того, компания без дохода в иностранной валюте (например, за счет экспорта) вообще не имеет доступа к кредитам в иностранной валюте в украинских банках.
В целом, можно сделать очень оптимистический вывод. Я бы сказал, что это только вопрос времени, когда Украина станет одним из основных игроков на рынке сельскохозяйственного производства.
Это связано и с общим ростом мирового спроса на продукты питания, и с внедрением новейших разработок в сельское хозяйство Украины. Безусловно, нынешняя политическая ситуация не способствует развитию, но и остановить его не может.
